Investissement, comment naviguer entre performance et arnaques ?
Recherche de rentabilité, d’un profit stable et constant, diversification de vos revenus ou encore accroissement de votre patrimoine.
Ces critères sont le leitmotiv des personnes qui s’intéressent à l’investissement et qui souhaitent en tirer profit.
Pourtant, dans ce monde évolutif, source de nouvelles pistes d’investissement et de nouveaux actifs, le tri devient difficile entre les fausses promesses, les vraies arnaques et les investissements qui pourront vous apporter de la performance.
Faisons donc un point nécessaire sur la vigilance à avoir dans vos investissements. Pour ce faire, posons les bases :
Epargner n'est pas investir.
Souvent confondues, les actions d’épargner et d’investir revêtent pourtant des réalités bien différentes.
En effet, la notion d’investissement consiste en l’immobilisation d’un capital sur le moyen / long terme. Il s’agit donc d’investir son capital dans le but de l’accroitre de manière variable selon l’horizon d’investissement, le risque pris et la performance du secteur choisi.
Un bon investissement ne repose pas exclusivement sur le temps mais aussi sur la productivité du placement et le moment choisi pour investir.
Investir c’est acquérir un actif (bien que l’on possède) qui nous procurera potentiellement une performance issue de l’économie. Par exemple, l’acquisition d’actions vous donne droit à la perception d’une partie des bénéfices de l’entreprise sous forme de dividende. Par ailleurs, la bonne santé de l’entreprise vous procurera aussi une plus-value potentielle sur vos actions.
Il s’agit donc d’une prise de risque proportionnelle au niveau de rendement recherché. Mais pour jauger de l’adéquation entre le risque consenti et la juste performance attendue en contrepartie, il est nécessaire d’appréhender la globalité de l’écosystème de l’investissement.
On peut investir dans de nombreux domaines :
- Dans la bourse
- Dans l’or
- Dans l’immobilier (SCPI ; Immobilier locatif)
- Dans l’assurance-vie
Chaque domaine présentant des risques, un niveau de volatilité, une performance potentielle propre.
La démocratisation de l'investissement : un enjeu à double tranchant pour l'investisseur
Un constat se dégage depuis quelques années : l’évolution du monde et surtout celui de la finance offre la possibilité d’investir sur énormément d’actifs par soi-même ou en délégation.
Il est aujourd’hui beaucoup plus simple d’investir de manière autonome sur une large classe d’actifs qu’auparavant. Mais cette ouverture est aussi la porte ouverte à toutes les dérives. De plus simplicité d’investissement ne veut pas dire simplicité de compréhension.
Aussi, il est nécessaire de savoir en amont dans quoi vous investissez pour ne pas vous exposer à de bien mauvaises surprises !
Le trading est un des nouveaux moyens d’investissements qui s’est développé ces dernières années. Pour faciliter l’accès à ce marché au plus grand nombre, de nombreuses plateformes ont émergé. Toutes rivalisant d’originalité afin de séduire une nouvelle base d’investisseurs plus jeune et plus connectée.
Revers de la médaille : le développement de l’accès à l’investissement sur internet multiple aussi les canaux de diffusions pour les arnaques et autres escroqueries. Ces dernières bénéficient de la tendance avec le trading, les NFT (non-fungible tokens), la blockchain etc.
Ces nouveaux actifs bouleversent l’équilibre du monde de l’investissement et sont à l’origine de nouveaux risques pour l’épargnant.
Les dérives de l'investissement démocratisé
Avec l’avènement de ces nouvelles possibilités d’investissements et de nouveaux actifs, il est logique que cela provoque quelques abus et que l’on l’assiste à la prolifération d’arnaques de tout genre. Prenons un premier exemple :
En 2019, le site Omegapro World apparait. Ce site est basé sur le trading et essaime aux quatre coins de la planète sur la promesse de créer une performance significative avec le Forex (marché des devises) et la cryptomonnaie, jusque-là, rien de répréhensible bien que le FOREX soit un marché réputé dangereux pour l’investisseur particulier.
Pour autant, un œil avisé permet de détecter plusieurs indices incitant à la prudence lors de l’examen du site et sa localisation : un paradis fiscal aux Grenadines. Donc hors de portée des autorités de régulation et de contrôle de ce type d’activité (AMF). Il faut aussi noter l’absence de propriétaire, à qui appartient ce site ? Bonne question.
Pour ces raisons mais aussi au regard de la stratégie marketing et des promesses irréalistes du site, en août 2020 l’AMF (Autorité des marchés Financiers) décide de placer Omega Pro World sur sa liste noire.
Il faut souligner que ce site d’investissement combine la plupart des mécanismes du moment qui sont autant de signaux faibles à prendre en compte : Un système de marketing de réseau, une campagne de communication agressive et hors des canaux traditionnels (influenceurs notamment), des promesses de rendement sans rapport ou cohérence avec le risque tel que présenté sur la plateforme.
Tous ces éléments nous conduisant, en tant que professionnel du patrimoine, à considérer cette plateforme comme une pyramide de Ponzi moderne.
Prudence, même chez les professionnels de l'investissement
Votre esprit critique ne doit pas exclusivement être mis en œuvre sur internet. En effet, concernant l’investissement, vous devez être vigilant quel que soit l’intermédiaire ou l’interlocuteur.
Je ne vous apprendrai rien en vous disant que les pertes financières existaient déjà avant l’avènement des arnaques liées aux nouvelles technologies et au nouveaux actifs. Arnaque, escroquerie ou simple mauvaise gestion, c’est à la justice qu’il appartient de qualifier les faits. Pour vous, la finalité reste la même : une perte financière.
L’affaire Maranatha en est une belle illustration. Au début des années 2000 est lancé Maranatha, un projet porté par Olivier Carvin qui ambitionne d’enchainer les acquisitions d’hôtels de luxe en France. Cette dynamique d’investissement repose sur l’apport de capitaux de plus de 6000 investisseurs auxquels un rendement de 7% à 8% a été promis.
La collecte de cette épargne privée sera principalement assurée par près de 6 000 Conseillers en Gestion de Patrimoine à la recherche de produits de capital-investissement attractifs tant pour eux que pour leurs clients.
Les premiers doutes ont été matérialisés par les déclarations du commissaire aux comptes selon lesquelles Maranatha n’arrivait pas à combler ses dettes sur le court terme. En réalité, la société puisait déjà dans sa trésorerie amenée par les nouveaux investisseurs afin de tenir ses engagements envers les investisseurs précédents. Une pyramide de Ponzi était en formation.
Si la finalité n’était pas recherchée, cet épisode doit vous rappeler que l’épargnant se retrouve bien seul dans ces situations et ne retrouve que rarement son capital.
L’exemple de Maranatha expose la dérive de certains organismes voulant profiter de la tendance de l’investissement rentable. Il est nécessaire de se poser des questions : Le projet Maranatha était-il suffisamment clair sur le risque totale ou partiel de pertes en capital ?
Pour le moment, Olivier Carvin est mis en examen au pénal pour abus de confiance, escroquerie aggravée et pratiques commerciales trompeuses. Il a déjà été condamné devant le Tribunal de Commerce de Marseille fin 2021. Par ailleurs, plusieurs conseillers en gestion de patrimoine ont été sanctionnés par l’AMF et sont visés par des procédures judiciaires pour défaut de conseil.
L'exigence de méfiance : toujours plus nécessaire ?
L’affaire Marne et Finance défraie les chroniques patrimoniales depuis 2021 concernant les investissements ICBS et Bio c’Bon. Les ressorts sont les mêmes que pour Maranatha : garanties de façade, mauvaise communication sur les risques réels, rémunération attrayante pour les distributeurs.
Depuis le début de l’année, les premières condamnations tombent sur ces dossiers mais ont nécessité de lourdes procédures judiciaires. Par ailleurs l’indemnisation n’est jamais certaine.
Se prémunir des pertes financières
On ne vous apprendra rien en vous disant qu’il est primordial de se méfier des taux de rendement élevé bien que ce ne soit pas un critère parfait.
Voici quelques points de vigilance :
- Les placements présentés comme révolutionnaires, disruptifs, à fort rendement sans explication de la source de performance
- Les plateformes d’investissement non domiciliées en France ou Europe et non visées par les autorités de tutelles (AMF – ACPR)
- Une forte disparité entre le rendement annoncé et le risque présenté
- Inscription sur la liste noire de l’AMF
- Investissements exotiques (Métaux, objets, manuscrits, cheptel)
- Investissements sur des marchés complexes (Forex, Cryptoactif)
Le meilleur moyen de se protéger pour un épargnant reste l’éducation financière, la formation permet d’avoir une approche différente mais aussi une vision plus claire des performances et risques associés et donc une lucidité aiguisée.
Il ne s’agit pas de devenir un virtuose de l’investissement rentable. Au contraire cette tâche incombe généralement aux professionnels compétents et sérieux que vous devez choisir pour vous accompagner dans vos démarches. Ce choix doit cependant reposer sur votre esprit critique vis-à-vis de ses propositions.
La compétence d’un professionnel qui exerce en France est justifiée par l’agrément ACPR qui est un organisme chargé de la surveillance des établissements bancaires, d’assurance et de leurs intermédiaires. Sans oublier l’AMF régissant les activités d’investissement.
Mais les accréditations ne suffisent pas : n’investissez que dans ce que vous comprenez. Cette simple exigence d’appréhension du fonctionnement ainsi que des sources de performance et de risque vous permettront d’éviter les erreurs.
