Livret A / LDD(S) :
une hausse en trompe l’œil contre l’inflation

Depuis près d’une année, l’inflation est sur le devant de la scène et provoque disputes et débats notamment concernant son impact réel sur votre pouvoir d’achat. C’est d’ailleurs cette inflation qui est à l’origine de la hausse de la rémunération de votre Livret A, de votre LDD(S) ou encore de votre LEP.

Mais l’inflation, c’est quoi ?

« L’inflation est une augmentation générale et continue des prix des biens et services. »

Cela signifie que, avec le temps, les mêmes biens et services coûtent plus cher.

Par exemple, une baguette de pain qui coûtait 1 euro l’année dernière coûte en moyenne 1,10 euro aujourd’hui. Si les salaires ne suivent pas l’inflation, alors vous perdez mécaniquement du pouvoir d’achat sans que le montant sur votre compte en banque ou livret ne diminue.

Ainsi, l’inflation est une source d’appauvrissement insidieuse qui ne se montre que lorsque vous comparez le contenu de votre caddie à coût égal sur une année comme 2022 par exemple.

Par ailleurs, l’inflation calculée par l’INSEE est bien différente de l’inflation ressentie et ce pour une raison très simple qu’il est possible d’illustrer avec quelques statistiques :

 

Inflation
2022
2023 (Prévision)
Inflation (INSEE)
5,2%
5%
Inflation alimentaire
15%
15% à 20%
Hausse du carburant
20% à 25%
N/A

Cette différence de perception devient forcément plus compréhensible ainsi. Envie de plus de détail ? 

Regardez ci-dessous. 

L’INSEE (Institut national de la statistique et des études économiques) est l’organisme qui mesure l’inflation en France en utilisant l’indice des prix à la consommation (IPC). Cet indice mesure les variations de prix d’un panier de biens et services représentatif de la consommation des ménages. L’IPC prend en compte tous les biens et services achetés par les ménages, y compris ceux qui ont une faible part dans leur budget, tels que les produits de santé, les assurances ou les frais bancaires.

En revanche, l’inflation ressentie par le consommateur est souvent différente de l’inflation calculée par l’INSEE. Les consommateurs ont tendance à se concentrer sur les prix des biens et services qu’ils achètent le plus souvent, tels que les denrées alimentaires, les carburants ou les loyers. Si ces prix augmentent, les consommateurs sont exposés à une inflation réelle supérieure à l’inflation calculée par l’INSEE.

Quel lien entre Inflation et rémunération des livrets ?
(Livret A, LDD(S), LEP Etc.)

Ces dernières années, les livrets d’épargne réglementés proposaient une rémunération dérisoire. Le Livret A par exemple a vu sa rémunération descendre jusqu’à 0,50% annuel en 2020. Même sanction pour le LDD(S). A ce jeu, seul le Livret d’Epargne Populaire (LEP) surnageait avec un taux de 1% annuel à la même période.

Aujourd’hui, le Livret A et le LDD(S) proposent une rémunération de 3% quand le LEP propose une rémunération de 6,10%. Soit une multiplication par 6 de la rémunération de ces livrets d’épargne !

Pourquoi une telle évolution de la rémunération des livrets réglementés depuis 2020 ? Et pourquoi un tel écart entre Livret A / LDD(S) et LEP ? 

L’explication réside tout simplement dans le calcul de la rémunération de ces différents livrets :

Le Livret A / Livret de Développement Durable et Solidaire (LDDS)

Le taux de rémunération du Livret A est déterminé en fonction de deux éléments

  • l’inflation et les taux d’intérêt du marché monétaire. 

Ce taux peut être revu deux fois par an, le 1er février et le 1er août.

Si l’inflation et/ou les taux d’intérêt du marché monétaire augmentent, le taux de rémunération du Livret A peut également augmenter. Cependant, si l’inflation et/ou les taux d’intérêt du marché monétaire baissent, le taux de rémunération du Livret A peut également baisser.

Il en résulte mécaniquement une rémunération inférieure à l’inflation calculée par l’INSEE

Le Livret de Développement Durable (LEP)

Le taux de rémunération du LEP est également lié à l’inflation, mais il est calculé de manière différente. 

Contrairement au Livret A, le taux de rémunération du LEP est fixé à un taux supérieur au taux de l’inflation

En d’autres termes, le taux de rémunération du LEP doit être au moins égal à l’inflation plus un point de pourcentage.

Une telle remontée des taux de rémunération vous a certainement conduit à privilégier ces livrets non risqués et non fiscalisés pour protéger votre épargne de l’inflation.

Et vous n’êtes pas le seul ! Pour preuve, le Livret A à connu une collecte nette de 27 milliards d’euros en 2022 quand le LEP connaissait une collecte nette de 9 milliards d’euros avec un plafond trois fois inférieur à celui du Livret A.

Effet d’aubaine mis en évidence par la rémunération moyenne du Fonds en Euros inférieure aux livrets (1,90% en moyenne).

Pour autant, cet effet d’aubaine est-il réel ou est-ce un trompe l’œil pour votre épargne ? 

Protégez vous vraiment votre épargne de l’inflation en privilégiant les livrets comme le Livret A, le LDD(S) ou le Livret d’épargne Populaire (LEP) ? 

Hausse des livrets : Un trompe l’œil insidieux contre l’inflation

Vous pensez être protégé contre l’inflation grâce à la hausse de la rémunération des livrets bancaires ? 

Détrompez-vous, vous n’avez jamais autant perdu en pouvoir d’achat concernant les sommes sur votre Livret A et sur votre LDD(S) !

Le LEP protège bien entendu de l’inflation mais est limité à 7 700 € sous conditions de ressources. Ainsi, tout le monde ne peut en bénéficier et les sommes protégées de l’inflation sont limitées.

Illustration graphique ci-dessous : 

Année
Livret A / LDD(S)
Inflation
Perte / gain de pouvoir d'achat
2010
1,42%
1,50%
-0,80%
2011
2,08%
2,10%
-0,20%
2012
2,25%
2%
+0,25%
2013
1,58%
0,90%
+0,68%
2014
1,15%
0,50%
+0,65%
2015
0,90%
0%
+0,90%
2016
0,75%
0,20%
+0,55%
2017
0,75%
1%
-0,25%
2018
0,75%
1,80%
-1,05%
2019
0,75%
1,10%
-0,35%
2020
0,75%
0,50%
+0,25%
2021
0,50%
1,60%
-1,10%
2022
1,38%
5,20%
-3,82%
2023 (prévision)
3,13%
5%
-1,87%

Le tableau parle de lui-même, vous n’avez jamais perdu autant de pouvoir d’achat malgré une forme augmentation du taux du Livret A et du LDD(S).

Conséquence logique d’un mode de calcul influencé pour moitié seulement par l’inflation et par un différé dans le relèvement de sa rémunération.

Si cette perte de pouvoir d’achat devrait se tasser sur l’année 2023, elle restera bien supérieure à la moyenne des 10 dernières années.

Conclusion : ne videz pas vos livrets mais ne vous faites pas d’idées !

Vos livrets constituent votre épargne de précaution, vous vous devez donc de les conserver pour financer vos besoins imprévus de liquidités. Cette épargne a pour but d’être disponible immédiatement et garantie en capital, pas de produire de la performance.

Cette protection partielle contre l’inflation n’est donc que du bonus.

Cependant, si vous conservez des sommes importantes sur votre compte-courant ou sur des livrets faiblement rémunérés (CSL, CAT, DAT) et que vous n’en n’aurez jamais besoin, vous faites une bien mauvaise opération !

Au regard de l’inflation, vous aurez perdu l’équivalent de 10 000 € en pouvoir d’achat à la fin de l’année pour un capital de 100 000 € non valorisé.

Il existe pourtant des stratégies permettant d’obtenir une performance supérieure à l’inflation et ce même dans la conjoncture actuelle incertaine et effrayante.

Marre de perdre de l’argent sans vous en rendre compte ?

Il est temps de consulter votre expert Reims Patrimoine qui saura vous conseiller dans le respect de vos intérêts et votre sensibilité !

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